क्या आप भी उन लोगों में से हैं जो वॉल स्ट्रीट के एक्सपर्ट्स की बातें सुनकर खुद को बहुत बड़ा इन्वेस्टर समझते हैं? मुबारक हो, आपका पोर्टफोलियो बहुत जल्द खाली होने वाला है। जबकि आप सोफे पर बैठकर पुराने और घिसे पिटे स्टॉक टिप्स फॉलो कर रहे हैं, स्मार्ट इन्वेस्टर्स आपके उसी पैसे से अपनी तिजोरी भर रहे हैं। आपकी सबसे बड़ी गलती यह है कि आप उन मिथ्स पर भरोसा कर रहे हैं जो असल में आपका पैसा चुराने के लिए बनाए गए हैं। अब जाग जाइए वरना बाद में सिर्फ पछतावा ही बचेगा।
केन फिशर की किताब डीबंकारी हमें उन खतरनाक झूठों से बचाती है जो मार्केट में फैलाए गए हैं। आज हम इस किताब के उन 3 बड़े लेसन्स को समझेंगे जो आपकी इन्वेस्टिंग की पूरी सोच बदलकर रख देंगे।
लेसन १ : पुराने घिसे पिटे नियमों की एक्सपायरी डेट निकल चुकी है
क्या आपने कभी सोचा है कि स्टॉक मार्केट के वो नियम जो आपके दादाजी के जमाने में चलते थे आज भी आपको अमीर बना सकते हैं? अगर आप ऐसा सोचते हैं तो आप उसी दुनिया में रह रहे हैं जहां लोग आज भी नोकिया 1100 से फोटो खींचने की कोशिश करते हैं। केन फिशर अपनी किताब में सबसे पहले इसी भ्रम को तोड़ते हैं। वो कहते हैं कि मार्केट में कोई भी नियम पत्थर की लकीर नहीं है। इन्वेस्टर अक्सर यह मान लेते हैं कि अगर पिछली बार मार्केट क्रैश होने पर सोने के भाव बढ़े थे तो इस बार भी ऐसा ही होगा। लेकिन दोस्त मार्केट इतना सीधा नहीं है। यह किसी बॉलीवुड फिल्म की स्क्रिप्ट नहीं है जो हर बार हैप्पी एंडिंग पर ही खत्म होगी।
असल में होता यह है कि जब कोई नियम सबको पता चल जाता है तो वह काम करना बंद कर देता है। मान लीजिए मार्केट में खबर आती है कि बारिश कम होने से खेती वाले स्टॉक्स गिरेंगे। अब यह बात तो पान की दुकान वाले चाचा को भी पता है। अगर सबको यह पता है तो मार्केट पहले ही उन स्टॉक्स की कीमत कम कर चुका होता है। इसे कहते हैं डिस्काउंटिंग। आप जब तक टीवी पर न्यूज देखकर रिएक्ट करते हैं तब तक बड़े प्लेयर्स अपना माल बेचकर निकल चुके होते हैं। आप वहां खड़े रह जाते हैं जैसे किसी शादी में सबसे आखिर में पहुंचने वाला मेहमान जिसे सिर्फ खाली पतीले मिलते हैं।
मार्केट का एक और बड़ा मिथ है पी/ई रेशियो यानी प्राइस टू अर्निंग रेशियो। लोग इसे ऐसे देखते हैं जैसे यह भविष्य बताने वाली कोई जादुई गेंद हो। अगर पी/ई कम है तो स्टॉक सस्ता है और अगर ज्यादा है तो महंगा। केन फिशर कहते हैं कि यह सोचना उतना ही बेवकूफी भरा है जितना यह सोचना कि अगर कोई इंसान दुबला है तो वह बीमार ही होगा। कई बार हाई पी/ई वाले स्टॉक्स और भी ऊपर जाते हैं क्योंकि उनकी ग्रोथ की कहानी अभी बाकी होती है। वहीं लो पी/ई वाले स्टॉक्स कई बार कचरा साबित होते हैं।
अगर आप सिर्फ इन पुराने फॉर्मूलों के भरोसे करोड़पति बनने का सपना देख रहे हैं तो आपको अपनी नींद से जागने की जरूरत है। मार्केट हमेशा आपसे दो कदम आगे रहता है। वो उन लोगों को सजा देता है जो पुरानी यादों में जीते हैं। केन फिशर हमें सिखाते हैं कि हर सिचुएशन को नए नजरिए से देखना चाहिए। डेटा देखिए और यह समझिए कि क्या यह सच में एक नियम है या सिर्फ एक इत्तेफाक है। बिना सोचे समझे किसी की बात मानना आपको बैंकक्रप्ट बना सकता है। इसलिए अगली बार जब कोई अंकल आपको फ्री की सलाह दें कि मार्केट गिर रहा है सब बेच दो तो बस मुस्कुराइए और उनसे पूछिए कि क्या उनके पास इसका कोई सॉलिड डेटा है या वो सिर्फ अपनी पुरानी यादें ताजा कर रहे हैं।
लेसन २ : हाई रिस्क का मतलब हमेशा जैकपॉट नहीं होता
मार्केट में एक बहुत ही मशहूर डायलॉग है रिस्क है तो इश्क है। लेकिन असली दुनिया में जब आपका हार्ड अर्न मनी डूबता है तो कोई इश्क नजर नहीं आता बल्कि सिर्फ घर वालों के ताने सुनाई देते हैं। केन फिशर कहते हैं कि वॉल स्ट्रीट ने आपको यह कहकर गुमराह किया है कि ज्यादा रिस्क लोगे तभी ज्यादा पैसा बनेगा। यह बात सुनने में तो बहुत कूल लगती है लेकिन हकीकत में यह एक बहुत बड़ा ट्रैप है। अगर आप किसी ऐसी कंपनी में सारा पैसा लगा देते हैं जो कल बंद होने वाली है तो वह रिस्क है लेकिन वहां कोई रिटर्न नहीं मिलने वाला। वहां सिर्फ लॉस है।
लोग अक्सर पेनी स्टॉक्स के पीछे ऐसे भागते हैं जैसे कोई रेगिस्तान में पानी की तलाश कर रहा हो। उन्हें लगता है कि 1 रुपये का शेयर 100 रुपये का हो जाएगा और वो रातों रात एलन मस्क बन जाएंगे। लेकिन भाई साहब असलियत यह है कि वो 1 रुपये का शेयर 10 पैसे का होने में भी देर नहीं लगाता। केन फिशर समझाते हैं कि रिस्क का मतलब जुआ खेलना नहीं होता। असली इन्वेस्टमेंट का मतलब है रिस्क को मैनेज करना। आपको यह नहीं देखना कि कितना मिल सकता है बल्कि यह देखना है कि कितना जा सकता है।
ज्यादातर लोग सोचते हैं कि अगर वो सेफ रहेंगे तो कभी अमीर नहीं बन पाएंगे। वो रिस्क के नाम पर ऐसी जगह पैसा डाल देते हैं जहां से वापस आने का कोई रास्ता नहीं होता। केन फिशर के अनुसार रिस्क और रिटर्न का रिश्ता इतना सीधा नहीं है। कई बार कम रिस्क वाले स्टॉक्स भी आपको छप्पर फाड़ रिटर्न दे सकते हैं अगर आपने उन्हें सही समय पर पकड़ा हो। वही दूसरी तरफ हाई रिस्क वाले ट्रेड्स आपको सड़क पर ला सकते हैं। आपको अपनी रिस्क टॉलरेंस देखनी होगी। क्या आप रात को सुकून से सो पा रहे हैं? अगर स्टॉक मार्केट में 10 परसेंट की गिरावट आने पर आपकी धड़कनें तेज हो जाती हैं तो समझ लीजिए कि आपने अपनी औकात से ज्यादा रिस्क ले लिया है।
रिस्क मैनेजमेंट का मतलब यह नहीं है कि आप कभी हारेंगे नहीं। इसका मतलब यह है कि जब आप हारेंगे तो आप खेल से बाहर नहीं होंगे। आप उतने ही पैसे दांव पर लगाते हैं जितने आप खोने की हिम्मत रखते हैं। वॉल स्ट्रीट के पंडित आपको डराएंगे कि अगर आपने आज यह रिस्की कदम नहीं उठाया तो आप अपनी लाइफ की सबसे बड़ी अपॉर्चुनिटी मिस कर देंगे। यह सब सिर्फ आपको फोमो यानी फियर ऑफ मिसिंग आउट देने के तरीके हैं। केन फिशर कहते हैं कि असली इन्वेस्टर वो है जो शांति से बैठता है और तब तक कुछ नहीं करता जब तक उसे कोई ठोस डेटा न दिखे। इसलिए अपनी मेहनत की कमाई को किसी रैंडम टिप के चक्कर में रिस्क पर मत लगाइए। याद रखिए मार्केट में पैसा बचाना ही पैसा कमाना है।
लेसन ३ : भीड़ के साथ चलना आपको कसाई के पास ले जाएगा
इंसानी दिमाग की एक बहुत बड़ी समस्या है कि इसे भीड़ बहुत पसंद है। अगर मार्केट में सब लोग चिल्ला रहे हैं कि यह वाला स्टॉक खरीद लो तो हमें लगता है कि जरूर कोई बड़ी बात होगी। केन फिशर कहते हैं कि अगर आप भी वही कर रहे हैं जो दुनिया के बाकी 99 परसेंट लोग कर रहे हैं तो आप कभी अमीर नहीं बन सकते। भीड़ हमेशा तब जागती है जब पार्टी खत्म होने वाली होती है। जब तक आपके पड़ोसी और ऑफिस के कलीग्स किसी स्टॉक की चर्चा करना शुरू करते हैं तब तक स्मार्ट मनी यानी बड़े इन्वेस्टर्स अपना प्रॉफिट लेकर छुट्टी पर जा चुके होते हैं। आप तो बस वहां प्लेटें साफ करने पहुंचते हैं।
केन फिशर का कहना है कि जो जानकारी पब्लिक डोमेन में आ चुकी है उसकी कोई वैल्यू नहीं बची है। अगर आप टीवी पर किसी एनालिस्ट को यह कहते हुए सुनते हैं कि कल मार्केट ऊपर जाएगा तो समझ लीजिए कि मार्केट के भाव में वह खबर पहले ही सेटल हो चुकी है। आप उस खबर के बेस पर ट्रेड करके सिर्फ ब्रोकरेज भरेंगे और अपना नुकसान करवाएंगे। असली प्रॉफिट तब होता है जब आप कुछ ऐसा देख सकें जो बाकी लोगों को दिखाई नहीं दे रहा। इसका मतलब यह नहीं है कि आपको कोई जासूस बनना है बल्कि आपको बस डेटा और लॉजिक का इस्तेमाल करना है। भीड़ इमोशंस पर चलती है और मार्केट डेटा पर।
सर्कस में आपने देखा होगा कि एक जानवर के पीछे दूसरा जानवर लाइन लगाकर चलता है। इन्वेस्टिंग की दुनिया में भी यही होता है। जब मार्केट गिरता है तो लोग डर के मारे अपना सब कुछ बेचने लगते हैं क्योंकि बाकी सब भी बेच रहे हैं। केन फिशर इसे एक बड़ी बेवकूफी मानते हैं। वो कहते हैं कि मार्केट के गिरने का मतलब यह नहीं है कि दुनिया खत्म हो रही है। अक्सर जब भीड़ डर रही होती है तभी सबसे अच्छी डील्स मिल रही होती हैं। लेकिन उस समय हिम्मत दिखाने के लिए आपको भीड़ से अलग सोचना पड़ता है। आपको वह सवाल पूछने पड़ते हैं जो कोई और नहीं पूछ रहा।
वॉल स्ट्रीट चाहता है कि आप कन्फ्यूज रहें और हमेशा डरे रहें। वो आपको ऐसी ऐसी कहानियां सुनाएंगे जो सुनने में बहुत लॉजिकल लगेंगी लेकिन असल में वो सिर्फ एक शोर होता है। केन फिशर कहते हैं कि इस शोर से बचिए। अपने फैसले खुद के रिसर्च और डेटा के आधार पर लीजिए। अगर आप सिर्फ इसलिए कोई शेयर खरीद रहे हैं क्योंकि एक यूट्यूबर ने उसके बारे में वीडियो बनाया है तो आप अपनी किस्मत उस इंसान के हाथ में दे रहे हैं जिसे शायद आपके नाम तक का पता नहीं है। भीड़ का हिस्सा बनना आसान है लेकिन भीड़ से अलग होकर अपना रास्ता बनाना ही असली कामयाबी है। इसलिए अपने दिमाग का ढक्कन खोलिए और भेड़ चाल से बाहर निकलिए।
पैसा कमाना जितना मुश्किल है उसे बचाना और बढ़ाना उससे कहीं ज्यादा मुश्किल है। केन फिशर की यह किताब हमें बस एक ही बात समझाती है कि दुनिया के फालतू के मिथ्स को कचरे के डिब्बे में डालो और हकीकत पर ध्यान दो। अगर आप आज भी उन्हीं पुरानी गलतियों को दोहरा रहे हैं तो आने वाले दस सालों में भी आप वहीं खड़े होंगे जहां आज हैं। क्या आप सच में अपनी लाइफ और अपने पैसों के साथ यह खिलवाड़ करना चाहते हैं?
अब समय है एक्शन लेने का। आज ही बैठिए और अपने पोर्टफोलियो को चेक कीजिए। देखिए कि क्या आपने भी भीड़ के पीछे भागकर या किसी पुराने नियम के चक्कर में गलत इन्वेस्टमेंट तो नहीं कर रखा है? अगर हां तो उसे सुधारिए। नीचे कमेंट्स में मुझे बताइए कि ऐसा कौन सा इन्वेस्टमेंट मिथ था जिसे आप आज तक सच मानते आए थे? इस आर्टिकल को अपने उन दोस्तों के साथ जरूर शेयर करें जो स्टॉक मार्केट में अपना पैसा पानी की तरह बहा रहे हैं। याद रखिए सही जानकारी ही आपकी सबसे बड़ी वेल्थ है।
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