अगर आपको लगता है कि आप बड़े म्यूचुअल फंड्स और टीवी वाले एक्सपर्ट्स को फॉलो करके अमीर बन जाएंगे तो मुबारक हो आप अपनी मेहनत की कमाई को आग लगाने की तैयारी कर चुके हैं। मार्केट आपको लूटने के लिए तैयार बैठा है और आप अपनी सादगी में अपनी बर्बादी का जश्न मना रहे हैं।
लेकिन रुकिए। जोएल ग्रीनब्लाट की यह किताब उस अंधेरे कमरे में रोशनी की तरह है जो आपको बताएगी कि एक छोटा इन्वेस्टर कैसे बड़े खिलाड़ियों को धूल चटा सकता है। चलिए जानते हैं वो ३ लेसन जो आपकी इन्वेस्टमेंट जर्नी को हमेशा के लिए बदल देंगे।
लेसन १ : इंडेक्स फंड्स का पुराना खेल और वैल्यू वेटिंग का असली सच
दोस्तो, आज के दौर में हर कोई कहता है कि बस इंडेक्स फंड में पैसा डाल दो और सो जाओ। सुनने में यह बड़ा कूल लगता है जैसे कोई जादुई छड़ी हो। लोग आपको समझाते हैं कि मार्केट जैसे बढ़ेगा वैसे आपका पैसा बढ़ेगा। लेकिन क्या कभी आपने सोचा है कि इन इंडेक्स फंड्स में पैसा बंटता कैसे है। ज्यादातर इंडेक्स फंड्स मार्केट कैप के हिसाब से चलते हैं। मतलब जिस कंपनी की वैल्यू सबसे ज्यादा है आपका सबसे ज्यादा पैसा उसी में जाएगा। अब जरा दिमाग लगाइए। जब किसी कंपनी का शेयर प्राइस आसमान छू रहा होता है और वह अपनी असली वैल्यू से बहुत महंगा हो चुका होता है तब यह इंडेक्स फंड्स उसमें सबसे ज्यादा पैसा झोंक देते हैं। यह तो वही बात हुई कि आप सेल खत्म होने के बाद दुकान पर सबसे महंगी चीज खरीदने पहुंच गए।
जोएल ग्रीनब्लाट कहते हैं कि यह तरीका छोटे इन्वेस्टर्स के लिए एक मीठा जहर है। इसे ऐसे समझिए कि आप एक मोहल्ले की क्रिकेट टीम बना रहे हैं। क्या आप सिर्फ उन खिलाड़ियों को टीम में रखेंगे जो सबसे महंगे जूते पहनते हैं। नहीं ना। आप उन खिलाड़ियों को चुनेंगे जो रन बनाना जानते हैं चाहे उनका जूता फटा ही क्यों न हो। यही असली वैल्यू इन्वेस्टिंग है। लेखक यहाँ वैल्यू वेटिंग का कांसेप्ट लाते हैं। वह कहते हैं कि पैसा उन कंपनियों में ज्यादा लगाओ जिनकी कमाई और कैश फ्लो मजबूत है न कि सिर्फ इसलिए कि उनका नाम बड़ा है या उनका शेयर प्राइस अभी टॉप पर है।
असली मजाक तो तब होता है जब मार्केट गिरता है। जब गुब्बारा फटता है तो सबसे पहले वही बड़ी कंपनियां नीचे आती हैं जिनमें सबका पैसा लगा होता है। उस वक्त आम इन्वेस्टर टीवी के सामने बैठकर अपना सिर पकड़ लेता है। वह सोचता है कि मैंने तो सबसे बड़ी कंपनियों में पैसा लगाया था फिर यह क्या हो गया। भाई साहब यह तो होना ही था क्योंकि आपने भीड़ को फॉलो किया था। बड़े इन्वेस्टर और फंड मैनेजर्स आपको यह सच कभी नहीं बताएंगे क्योंकि उनकी दुकान इसी भीड़ से चलती है।
वह आपको फैंसी चार्ट्स दिखाएंगे और ऐसी भाषा बोलेंगे जैसे वह कोई रॉकेट साइंस समझा रहे हों। लेकिन सच यह है कि वह भी उसी भीड़ का हिस्सा हैं जो महंगी चीजें खरीद रहे हैं। एक छोटा इन्वेस्टर होने का सबसे बड़ा फायदा यही है कि आपको किसी को जवाब नहीं देना है। आपको किसी क्लाइंट को खुश करने के लिए बड़े नाम वाली कंपनियों को पोर्टफोलियो में सजाने की जरूरत नहीं है। आप चुपचाप उन हीरों को चुन सकते हैं जो मिट्टी में दबे हैं लेकिन चमकने का दम रखते हैं।
जब आप वैल्यू के हिसाब से पैसा लगाते हैं तो आप सिर्फ एक शेयर नहीं खरीद रहे होते बल्कि आप एक बिजनेस का हिस्सा बन रहे होते हैं। और समझदार बिजनेसमैन वही है जो सस्ती चीज खरीदे और उसे उसकी असली कीमत मिलने तक संभाल कर रखे। यह सुनने में बोरिंग लग सकता है लेकिन पैसा इसी बोरिंग काम से बनता है। अगर आपको एड्रेनालिन रश चाहिए तो कैसीनो जाइए पर अगर वेल्थ बनानी है तो वैल्यू को समझना सीखिए। इंडेक्स फंड्स की इस भीड़ से बाहर निकलना ही अमीर बनने का पहला कदम है।
लेसन २ : मार्केट का पागलपन और आपके इमोशंस की असली परीक्षा
दोस्तो, अगर आप स्टॉक मार्केट में पैसा लगा रहे हैं तो एक बात गांठ बांध लीजिए। मार्केट किसी सनकी आशिक की तरह है जो कभी आपको चांद तारे तोड़कर ला देने के वादे करेगा और अगले ही पल बिना किसी बात के आपका ब्रेकअप कर देगा। जोएल ग्रीनब्लाट कहते हैं कि इन्वेस्टमेंट में हारने वाले ९० परसेंट लोग इसलिए नहीं हारते क्योंकि उनकी कंपनी खराब थी। वह इसलिए हारते हैं क्योंकि उनका अपने इमोशंस पर कोई कंट्रोल नहीं था। जब मार्केट ऊपर जाता है तो हर कोई खुद को झुनझुनवाला समझने लगता है। पड़ोसी ने प्रॉफिट कमाया तो आपको लगता है कि आप पीछे छूट रहे हैं। इसे कहते हैं फोमो यानी फियर ऑफ मिसिंग आउट। और इसी चक्कर में आप सबसे महंगे दाम पर कचरा खरीद लेते हैं।
फिर आता है वो डरावना मंजर जब मार्केट क्रैश होता है। टीवी पर न्यूज एंकर्स ऐसे चिल्लाते हैं जैसे कल सुबह सूरज नहीं निकलेगा। उस वक्त आपकी स्क्रीन लाल रंग से रंगी होती है और आपका पोर्टफोलियो खून के आंसू रो रहा होता है। अब यहाँ असली कॉमेडी शुरू होती है। वही लोग जो कल तक लॉन्ग टर्म इन्वेस्टर होने की कसमें खा रहे थे वह अचानक लॉस बुक करके भागने लगते हैं। वह सोचते हैं कि चलो जो बचा है वही बचा लें। जोएल भाई साहब कहते हैं कि यही वो वक्त है जब एक छोटा इन्वेस्टर अपनी किस्मत चमका सकता है। अगर आपने लेसन ०१ याद रखा है और आपको पता है कि आपकी खरीदी हुई चीज की असली वैल्यू क्या है तो आपको डरने की जरूरत ही नहीं है।
मान लीजिए आपने एक शानदार दुकान खरीदी जिसकी कमाई बहुत अच्छी है। अगले दिन आपका एक पागल पड़ोसी आता है और कहता है कि मैं इस दुकान के आपको सिर्फ आधी कीमत दूंगा। क्या आप उसे अपनी दुकान बेच देंगे। बिल्कुल नहीं। आप उसे पागल समझकर भगा देंगे। लेकिन स्टॉक मार्केट में लोग यही करते हैं। जब मार्केट प्राइस गिरता है तो वह डर के मारे अपनी बढ़िया कंपनियों को ओने पौने दाम पर बेच देते हैं। यह वैसा ही है जैसे आप बारिश होने पर अपना घर ही बेच दें क्योंकि आपको लगा कि अब तो बाढ़ आ जाएगी।
लेखक का सबसे बड़ा सीक्रेट यही है कि आपको मार्केट के मूड को नहीं बल्कि उसकी औकात को देखना है। मार्केट रोज आपको एक नया प्राइस ऑफर करेगा। कभी बहुत ज्यादा और कभी बहुत कम। आपको बस यह तय करना है कि आपको कब रिएक्ट करना है और कब खामोश रहना है। सच तो यह है कि जो लोग दिन भर पोर्टफोलियो चेक करते हैं वह कभी चैन की नींद नहीं सो पाते। इन्वेस्टमेंट को एक पौधा लगाने जैसा समझिए। अगर आप हर दस मिनट में उसे मिट्टी से बाहर निकालकर देखेंगे कि जड़ें कितनी बढ़ी हैं तो वो पौधा सूख ही जाएगा।
मार्केट के उतार चढ़ाव को अपना दोस्त बनाइए। जब सब डर रहे हों तब अपनी रिसर्च पर भरोसा रखिए। जब सब लालची हो रहे हों तब थोड़ा संभल जाइए। यह सुनकर बहुत आसान लगता है पर असल में यही सबसे मुश्किल काम है। करोड़ों की नेटवर्थ बनाने के लिए आपको किसी सुपर कंप्यूटर की जरूरत नहीं है बस एक मजबूत जिगर चाहिए जो लाल और हरे रंग को देखकर कांपे नहीं। अगर आपने अपने इमोशंस को संभाल लिया तो समझो आपने आधी जंग जीत ली। बाकी आधी जंग तो बस वक्त का खेल है।
लेसन ३ : सिम्पलिसिटी का जादू और अमीर बनने का सीधा रास्ता
दोस्तो, इन्वेस्टमेंट की दुनिया में एक बहुत बड़ा झूठ फैलाया गया है। वो झूठ यह है कि अमीर बनने के लिए आपको बहुत पढ़ा लिखा होना चाहिए या आपके पास बहुत सारे कंप्यूटर होने चाहिए। जोएल ग्रीनब्लाट कहते हैं कि असल में मामला इसके बिल्कुल उल्टा है। जितना ज्यादा आप चीजों को कॉम्प्लिकेटेड बनाएंगे उतना ही ज्यादा आप गलती करेंगे। लोग अक्सर ऐसे पेचीदा फार्मूले ढूंढते हैं जैसे वो नासा का कोई रॉकेट लॉन्च कर रहे हों। वो दिन भर ग्राफ देखते हैं और ऐसी भाषा में बात करते हैं जो शायद उन्हें खुद भी समझ नहीं आती। लेकिन सच तो यह है कि दुनिया के सबसे सफल इन्वेस्टर्स ने बहुत ही सिंपल तरीके अपनाकर करोड़ों कमाए हैं।
अगर आप एक अच्छी सेहत बनाना चाहते हैं तो आपको क्या करना होगा। बस अच्छा खाना है और रोज कसरत करनी है। ये बहुत सिंपल है पर करना मुश्किल है। इन्वेस्टमेंट भी बिल्कुल ऐसा ही है। लोग सोचते हैं कि अगर वो हर रोज दस नई खबरें पढ़ेंगे या हर घंटे अपना पोर्टफोलियो चेक करेंगे तो उनका पैसा जल्दी बढ़ेगा। लेकिन भाई साहब पैसा मेहनत से नहीं बल्कि सब्र से बढ़ता है। लेखक का कहना है कि एक छोटा इन्वेस्टर अगर सिर्फ अच्छी क्वालिटी की कंपनियों को सही दाम पर खरीद कर बैठ जाए तो वो बड़े बड़े फंड मैनेजर्स को पीछे छोड़ सकता है।
यहाँ असली सीक्रेट है मैजिक फार्मूला। जोएल कहते हैं कि आपको बस दो चीजें देखनी हैं। पहली यह कि कंपनी कितना अच्छा मुनाफा कमा रही है और दूसरी यह कि वो शेयर अभी सस्ता मिल रहा है या नहीं। बस इतना ही। इसमें कोई रॉकेट साइंस नहीं है। लेकिन लोग क्या करते हैं। वो उन कंपनियों के पीछे भागते हैं जिनका नाम टीवी पर बार बार आता है या जिनके बारे में उनके ऑफिस का कलीग बात कर रहा होता है। यह तो वैसा ही हुआ कि आप सिर्फ इसलिए एक मोबाइल फोन खरीद लें क्योंकि उसका कवर बहुत चमक रहा है चाहे उसके अंदर का प्रोसेसर बेकार ही क्यों न हो।
असली मजा तब आता है जब आप देखते हैं कि बड़े बड़े एक्सपर्ट्स भी वही गलतियां कर रहे हैं जो एक आम आदमी करता है। वो भी भीड़ के साथ बह जाते हैं। एक छोटा इन्वेस्टर होने का आपका सबसे बड़ा सुपरपावर यही है कि आप इस शोर से दूर रह सकते हैं। आपको हर गेंद पर छक्का मारने की जरूरत नहीं है। आपको बस उन गेंदों का इंतजार करना है जो आपकी पहुंच में हों। अगर आप साल में सिर्फ दो या तीन अच्छे फैसले भी ले लेते हैं तो आपकी लाइफ सेट हो सकती है। पर हम क्या करते हैं। हम हर रोज दस फैसले लेना चाहते हैं और आखिर में हाथ कुछ नहीं आता।
वेल्थ बनाना कोई स्प्रिंट रेस नहीं है बल्कि यह एक मैराथन है। जो अंत तक टिका रहेगा वही जीतेगा। अगर आप बार बार अपनी स्ट्रैटेजी बदलेंगे तो आप कभी मंजिल तक नहीं पहुंच पाएंगे। जोएल ग्रीनब्लाट की यह किताब हमें यही सिखाती है कि रास्ता सीधा है बस हमें उस पर चलने की हिम्मत जुटानी है। अपनी इन्वेस्टमेंट जर्नी को इतना बोरिंग बना दीजिए कि आपको उसे देखने का मन ही न करे। क्योंकि जिस दिन आपको इसमें मजा आने लगेगा समझो आप सट्टेबाजी कर रहे हैं और सट्टेबाज कभी अमीर नहीं बनते।
तो दोस्तो, क्या आप अब भी भीड़ का हिस्सा बने रहना चाहते हैं या अपनी खुद की वेल्थ बनाने की राह चुनेंगे। आज ही नीचे कमेंट में बताएं कि आपका सबसे बड़ा इन्वेस्टमेंट डर क्या है और आप उसे कैसे दूर करेंगे। इस आर्टिकल को अपने उन दोस्तों के साथ शेयर करें जो शेयर मार्केट के नाम से डरते हैं या गलत जगह पैसे फंसा रहे हैं। याद रखिए सही जानकारी ही आपकी सबसे बड़ी संपत्ति है।
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